Wie viele meiner Leser wissen, ist meine Lieblings-Option-Strategie zu verkaufen Out-of-the-money setzte Kredit-Spreads. Die Win-Rate ist sehr hoch, weil wir Geld verdienen können, auch wenn die Aktie stagniert oder sogar fällt eine bescheidene Menge. Darüber hinaus beschränkt die Begrenzung der Margin-Anforderung durch den Verkauf von Put-Spreads anstelle von nackten setzt die Trades-Rendite erheblich. Zwei akademische Studien - eine von 2006 und eine neuere von 2012 - - ack up meine Meinung über die Überlegenheit der Put-Selling-Option-Strategie, Schlussfolgerung, dass, während viele Optionsstrategien Geld verlieren, setzen Verkauf ist eine der wenigen Option Strategien, die Übertrifft ein Buy-and-Hold-Aktienportfolio. Die Studie von 2006 zeigt auf den Seiten 17 und 22-23 (Hervorhebung hinzugefügt): Im Einklang mit den bisherigen Ergebnissen und der vorherigen Literatur haben viele Optionsportfolien eine risikoadjustierte Performance, die schlechter ist als das Benchmark-Portfolio. Einige Optionsportfolios weisen jedoch eine risikoadjustierte Performance auf, die über dem des Benchmark-Aktienportfolios liegt. Wenn dreimonatige Optionen verwendet werden, erzeugen geschriebene Put-Portfolios für alle Moneyness-Ebenen (OTM, ATM, ITM) hohe Renditen und weisen eine positive abnormale Leistung auf. Tabelle 2 auf Seite 27 der 2006 Studie rangiert Optionsstrategien in absteigender Reihenfolge der Rendite und Verkauf Puts mit festen dreimonatigen oder sechs-Monats-Ablauf ist die profitabelste Strategie. Bei festen 12-monatigen oder längeren Abläufen ist der Kauf von Call-Optionen der profitabelste, was Sinn macht, da langfristige Call-Optionen von unbegrenztem Aufwärts - und Langzeitverfall profitieren. Diese Studie unterstützt meine Strategie zu verkaufen Puts mit 2- bis 5-Monats-Gültigkeitszeit und Kauf LEAP-Call-Optionen mit einem Jahr oder länger Abläufe. Im Folgenden finden Sie eine auszugliegende Reproduktion der Studie Tabelle 2 für Optionen, die feste dreimonatige Abläufe während der 10-jährigen und 22-jährigen Halteperioden festgelegt haben: Annualisierte Rendite: 10-Jahres-Haltezeit Im nicht überrascht, dass der Verkauf Puts die profitabelsten Optionen ist Strategie. Aber Im ein wenig überrascht, dass der Verkauf in-the-money puts ist die beste Strategie. Dies ist wahrscheinlich, weil die Studie nicht die schrecklich bearish 2008-09 Börse Zeitraum. Wenn die Studie heute aktualisiert wurden, würde ich wetten, Out-of-the-money Puts verkaufen würde die Nummer eins Optionsstrategie sein. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Lesen Sie den ganzen Artikel Dieser Artikel ist für PRO Mitglieder NUR Erhalten Sie Zugriff auf diesen Artikel und 15.000 exklusive PRO-Artikel von 200m Interessiert an einem Upgrade auf PRO Buchen Sie einen Termin mit einem PRO Account Manager, um zu sehen, ob PRO für Sie das Richtige ist. Ja, im interested4 Beliebte Optionen Strategien für 2016 Dank der Panik in den Ölmärkten, die Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit in Übersee und politische Unsicherheit in der kommenden Wahl, Analytiker sagen voraus, 2016 zu einem Jahr von Volatilität an der Börse markiert werden. Glücklicherweise nutzen mehrere Investitionsstrategien die Volatilität. Best of all, mit vielen von ihnen, müssen Sie nicht einmal die Richtung der Bewegung richtig zu erraten. Das einzige, was zählt, ist, dass der Markt bewegt, und je mehr desto besser. Verwenden Sie die folgenden vier Optionsstrategien, um die Marktvolatilität im Jahr 2016 auszunutzen. Long Straddle Die lange Straddle beinhaltet den Kauf einer Call-Option und eine Put-Option auf dem gleichen Bestand. Eine Call-Option gibt Ihnen die Möglichkeit, eine Aktie für den heutigen Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu erwerben. Es wird wertvoll, wenn die Aktie steigt. Eine Put-Option dagegen gibt Ihnen die Möglichkeit, die Aktie für den heutigen Kurs zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu verkaufen. Es wird wertvoll, wenn die Aktie sinkt. Bei der Long-Straddle haben die Call-Option und die Put-Option denselben Ausübungspreis. Dies ist der Preis, zu dem Sie die Möglichkeit haben, die Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn die Aktie im Preis springt, wird Ihre Call-Option sehr wertvoll. In der Zwischenzeit ist Ihre Put-Option wertlos. Wenn der Umzug groß genug ist, wird durch den Gewinn aus der Call-Option der Verlust aus der Put-Option mehr als ausgeglichen. Wenn die Aktie fällt, wird Ihre Put-Option wertvoll und Ihre Call-Option verfällt wertlos. Wieder, je größer der Fall, desto mehr der Gewinn aus dem Put-Offsets den Verlust aus dem Aufruf. Anleger haben diese Strategie verwendet, um Gewinne von 100 oder mehr in kurzen Reihenfolgen in Zeiten der Volatilität zu protokollieren. Long Strangle Das lange Strangle ähnelt der langen Straddle, aber Sie riskieren weniger Geld am Anfang. Wie bei der Long Straddle erwerben Sie eine Call-Option und eine Put-Option auf demselben Wertpapier. Der Unterschiedsbetrag ist der Ausübungspreis. Mit dem langen Erwürgen hat Ihre Call-Option einen höheren Basispreis und Ihre Put-Option hat einen niedrigeren Basispreis. Ihr Anruf und Put-Optionen kosten weniger mit dem langen erwürgt, da sie weniger Wert zum Zeitpunkt des Kaufs haben. Dies liegt daran, dass die Aktie zu steigen mehr für die Call-Option, um Geld zu verdienen oder fallen mehr für die Put-Option, um Geld zu verdienen. In Zeiten extremer Volatilität ist das lange Strangle eine der niedrigsten Risiken, um große Renditen zu erzielen. Vertikale Debit-Spread: Anrufe Die vertikale Debit-Spread können Sie jagen eine große Rendite mit minimalem Risiko. Es ist während der volatilen Perioden wirksam, wenn Sie einen Vorrat erwarten, um eine große Aufwärtsbewegung kurzfristig zu bilden. Diese Strategie beinhaltet Kauf und Verkauf einer Call-Option auf die gleiche Sicherheit während des gleichen Monats. Der Anruf, den Sie kaufen, hat einen niedrigeren Ausübungspreis und ist teurer, erfordert aber einen kleineren Schritt in der zugrunde liegenden Aktie, um wertvoll zu werden. Der Anruf, den Sie verkaufen, hat einen höheren Basispreis und ist weniger wertvoll. Die Erlöse aus dem Verkauf dieser Aufforderung helfen Finanzierung der Anruf, den Sie kaufen dies Ihr Risiko lindern. Wenn Sie richtig zu erraten und die Aktie macht eine große Aufwärtsbewegung, können Sie einen riesigen Gewinn aus dieser Strategie zu machen. Allerdings, wenn Sie falsch sind und der Bestand abnimmt oder tritt Wasser, ist Ihr Verlust auf die Netto-Belastung von den beiden Anrufen beschränkt. Vertikale Debit-Spread: Puts Diese Strategie funktioniert wie eine vertikale Debit-Spread mit Anrufen, außer Sie kaufen und verkaufen eine Put-Option statt und verwenden Sie es, wenn Sie denken, eine Aktie fällig für einen Sturz ist. Die Put-Option, die Sie kaufen, hat einen höheren Basispreis als die Put-Option, die Sie verkaufen. Daher erfordert es weniger eine Abwärtsbewegung, um Geld zu verdienen. Investoren in der Hoffnung, das Risiko zu minimieren, breitet sich auf einfach kaufen Optionen aus, weil der Verkauf einer weniger wertvollen Option auf die gleiche Sicherheit hilft, die Kosten des Handels zu senken und damit das Risiko zu minimieren.
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